對(duì)于非金融企業(yè)而言，融資是推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展、擴(kuò)大規(guī)模、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。許多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中也可能涉足“非融資性擔(dān)?！睒I(yè)務(wù)，以拓寬服務(wù)范圍或增強(qiáng)客戶粘性。本文將從融資方式梳理與從事非融資性擔(dān)保的注意事項(xiàng)兩方面，為企業(yè)提供實(shí)用指引。

一、非金融企業(yè)主要融資方式梳理

非金融企業(yè)的融資渠道多樣，可根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展階段、資金需求和信用狀況進(jìn)行選擇。主要方式包括：

1. 內(nèi)部融資：

• 利潤(rùn)留存：將企業(yè)盈利部分用于再投資，成本低且不影響股權(quán)結(jié)構(gòu)。

• 資產(chǎn)變賣：處置閑置或非核心資產(chǎn)以獲取現(xiàn)金流。

• 應(yīng)收賬款融資：通過保理或質(zhì)押應(yīng)收賬款提前回籠資金。

1. 債權(quán)融資：

• 銀行貸款：包括流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款、貿(mào)易融資等，需提供抵押或擔(dān)保。

• 債券發(fā)行：適合大中型企業(yè)，通過發(fā)行公司債、企業(yè)債等在資本市場(chǎng)融資。

• 信托貸款：通過信托計(jì)劃籌集資金，靈活性強(qiáng)但成本較高。

• 融資租賃：以“融物”代替“融資”，適用于設(shè)備采購(gòu)。

1. 股權(quán)融資：

• 私募股權(quán)融資：引入風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）、私募股權(quán)（PE）等機(jī)構(gòu)投資者。

• 公開市場(chǎng)發(fā)行：在主板、科創(chuàng)板、新三板等上市融資。

• 股權(quán)質(zhì)押融資：控股股東以其持有的股權(quán)作為質(zhì)押物獲取資金。

1. 創(chuàng)新型融資：

• 供應(yīng)鏈金融：基于核心企業(yè)信用，為上下游中小微企業(yè)提供融資服務(wù)。

• 資產(chǎn)證券化（ABS）：將缺乏流動(dòng)性但能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)打包發(fā)行證券。

• 互聯(lián)網(wǎng)金融：通過P2P、眾籌等平臺(tái)融資，適合初創(chuàng)企業(yè)或特定項(xiàng)目。

企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，需綜合考量融資成本、期限、額度、對(duì)企業(yè)控制權(quán)的影響以及自身的償債能力。

二、從事非融資性擔(dān)保的業(yè)務(wù)要點(diǎn)

非融資性擔(dān)保是指擔(dān)保公司為企業(yè)提供的、與融資活動(dòng)無直接關(guān)聯(lián)的擔(dān)保服務(wù)，如投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、預(yù)付款擔(dān)保、質(zhì)量擔(dān)保等。從事此類業(yè)務(wù)的企業(yè)（通常為擔(dān)保公司或多元化服務(wù)企業(yè)）需注意以下要點(diǎn)：

1. 明確業(yè)務(wù)范圍與資質(zhì)：

• 非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)需取得地方金融監(jiān)管部門頒發(fā)的經(jīng)營(yíng)許可證，并嚴(yán)格在核準(zhǔn)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。

• 與融資性擔(dān)保區(qū)分清楚，后者涉及為借款人向金融機(jī)構(gòu)借款提供擔(dān)保，受更嚴(yán)格的監(jiān)管。

1. 風(fēng)險(xiǎn)控制為核心：

• 建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營(yíng)能力、項(xiàng)目可行性進(jìn)行盡職調(diào)查。

• 設(shè)定合理的擔(dān)保費(fèi)率、反擔(dān)保措施（如抵押、質(zhì)押、第三方保證等）以覆蓋潛在風(fēng)險(xiǎn)。

• 密切關(guān)注被擔(dān)保項(xiàng)目的履約進(jìn)度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。

1. 合規(guī)經(jīng)營(yíng)與內(nèi)部控制：

• 遵守《民法典》《公司法》及擔(dān)保相關(guān)法規(guī)，確保擔(dān)保合同條款合法有效。

• 建立健全內(nèi)部管理制度，包括業(yè)務(wù)操作流程、財(cái)務(wù)管理制度、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制等。

• 定期向監(jiān)管部門報(bào)送業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，接受審計(jì)與檢查。

1. 人才與專業(yè)能力建設(shè)：

• 培養(yǎng)具備法律、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，提升業(yè)務(wù)判斷與風(fēng)險(xiǎn)處置能力。

• 關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)與政策變化，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)策略。

1. 市場(chǎng)定位與客戶管理：

• 聚焦特定行業(yè)或區(qū)域，形成專業(yè)化優(yōu)勢(shì)。例如，專注于建筑工程、貿(mào)易履約等領(lǐng)域的擔(dān)保服務(wù)。

• 與客戶建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，通過優(yōu)質(zhì)服務(wù)提升品牌信譽(yù)與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

###

非金融企業(yè)在融資時(shí)應(yīng)“量體裁衣”，結(jié)合自身實(shí)際選擇最適宜的融資組合，以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。若涉足非融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，務(wù)必以合規(guī)為前提，以風(fēng)控為基石，將擔(dān)保服務(wù)打造為企業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)或生態(tài)協(xié)同環(huán)節(jié)。在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，科學(xué)融資與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)并舉，方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。